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Bernd Meyer

Intertemporal Asset Pricing

Evidence from Germany

Buch

In the mid-eighties Mehra and Prescott showed that the risk premium earned by American stocks cannot reasonably be explained by conventional capital market models. Using time additive utility, the observed risk pre­ mium can only be explained by unrealistically high risk aversion parameters. This phenomenon is well known as the equity premium puzzle. Shortly aft­ erwards it was also observed that the risk-free rate is too low relative to the observed risk premium. This essay is the first one to analyze these puzzles in the German capital market. It starts with a thorough discussion of the available theoretical mod­ els and then goes on to per… Mehr

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Produktdetails


  • ISBN: 978-3-7908-1159-9
  • EAN: 9783790811599
  • Produktnummer: 12337773
  • Verlag: Physica-Verlag HD
  • Sprache: Englisch
  • Erscheinungsjahr: 1998
  • Seitenangabe: 304 S.
  • Masse: H23.5 cm x B15.5 cm x D1.6 cm 464 g
  • Auflage: Softcover reprint of the original 1st ed. 1999
  • Abbildungen: Paperback
  • Gewicht: 464

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